코스피 사이드카란?

코스피 사이드카가 발동된 8월 5일

 

사이드카가 발동되면 어떤 일이 일어나나요?

'사이드카'라는 용어 들어보셨나요? 처음 듣는 분들도 계실 텐데요, 오늘은 이 흥미로운 주제에 대해 함께 알아보려고 해요. '사이드카'는 주로 오토바이에 붙어 있는 보조 좌석을 의미하지만, 여기서는 좀 더 특별한 상황에서 사용되는 '사이드카'에 대해 이야기해볼까 해요. 발동되면 어떤 일이 일어나는지, 함께 파헤쳐 보시죠!

'사이드카'의 기본 개념 소개
주식시장에서 '사이드카(Side Car)' 는 선물시장의 급격한 변동으로 인해 현물시장에 대한 영향을 최소화하기 위해 일시적으로 매매를 중단시키는 제도입니다. 이 용어는 오토바이 옆에 달린 보조차량이라는 뜻에서 유래되었으며, 주식시장에서는 프로그램 매매호가 관리제도라고도 불립니다.

사이드카가 발동되는 조건은 한국거래소(KRX)의 경우, 선물 가격이 5% 이상 상승 또는 하락하여 1분간 지속되는 경우입니다. 일단 사이드카가 발동되면 주식시장의 프로그램 매매 호가의 효력이 5분간 정지됩니다. 이는 선물시장의 급변동이 현물시장에 과도하게 파급되는 것을 막기 위한 조치입니다. 이후, 5분이 지나면 자동 해제되어 주문 체결이 재개됩니다.

다만, 사이드카는 하루 한 차례만 발동될 수 있으며, 주식시장 거래 종료 40분 전(오후 2시 20분) 이후에는 발동되지 않습니다.

 

사이드카가 작동하는 원리와 구조
사이드카는 선물시장과 현물시장의 가격 차이를 이용한 차익거래를 제한하기 위해 설계되었습니다. 

원리는 다음과 같습니다. 
-선물시장에서 가격이 급격하게 변동하면, 투자자들은 이를 이용하여 차익거래를 시도합니다. 즉, 선물을 매도하고 현물을 매수하거나, 선물을 매수하고 현물을 매도하는 식으로 거래를 합니다. 이러한 거래는 대량의 주문을 발생시켜 현물시장의 가격 변동성을 더욱 증가시킬 수 있습니다.

이를 방지하기 위해 사이드카가 발동되면, 프로그램 매매호가의 효력이 5분간 정지됩니다. 이렇게 되면 시장의 유동성이 일시적으로 감소하지만, 투자자들이 냉정하게 상황을 판단하고 거래를 할 수 있는 시간을 벌게 됩니다. 

한국거래소에서는 코스피200 선물가격이 기준가격 대비 5% 이상 상승 또는 하락한 상태가 1분간 지속될 경우 사이드카를 발동하며 코스닥150 선물가격 및 스타지수 선물가격 역시 동일한 기준으로 적용됩니다.

사이드카 발동 시 변화와 직접적 영향
사이드카가 발동되면 주식시장에서는 몇 가지 즉각적인 변화가 일어납니다.

가장 눈에 띄는 변화는 프로그램 매매호가의 효력이 5분간 정지된다는 것입니다. 프로그램 매매란 미리 정해진 컴퓨터 프로그램에 따라 자동으로 이루어지는 거래를 말합니다. 주로 대형주들에 대한 대량의 거래를 수반하기 때문에, 프로그램 매매호가가 일시적으로 정지되면 주식시장의 유동성이 감소하게 됩니다.

이러한 변화는 주가의 급격한 변동을 완화시키는 데 목적이 있습니다. 사이드카가 발동되면 투자자들은 잠시 숨을 돌리고 상황을 평가할 수 있는 시간을 갖게 됩니다. 이로 인해 추가적인 가격 변동이 억제되고, 시장이 안정될 가능성이 높아집니다.

그러나 사이드카는 일시적인 조치일 뿐이며, 근본적인 문제를 해결하지는 못합니다. 만약 시장의 상황이 계속해서 악화된다면, 보다 적극적인 조치가 필요할 수도 있습니다. 그러므로 사이드카 발동 시 투자자들은 신중하게 행동하고, 시장의 동향을 예의주시해야 합니다.

 

카카오 시세조종 김범수 전 의장 프로필

 

사이드카 활용 예시와 실제 사례 분석
한국거래소(KRX)에서는 선물가격이 전일 종가 대비 5% 이상 상승 또는 하락한 상태가 1분간 지속될 때 사이드카를 발동합니다. 사이드카는 하루에 한 번만 발동할 수 있으며, 장 마감 40분 전 이후에는 발동할 수 없습니다.

활용 예시를 보면 2008년 미국발 금융위기 당시 국내 증시에서도 사이드카가 여러 차례 발동되었습니다. 2008년 10월 24일에는 코스피 지수가 사상 최대폭인 126포인트(9.44%)나 급락하면서 사이드카가 발동되었으며, 코스닥 시장에서도 동반 하락으로 사이드카가 발동 되었습니다. 

또 다른 예시로는 2020년 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 세계적 대유행 선언 직후 국내외 증시가 폭락하면서 사이드카가 발동 되기도 했습니다. 이러한 예시들을 볼 때 사이드카는 한국 주식시장에서 중요한 안전장치 중 하나로 작동하고 있음을 알 수 있습니다.

사이드카의 장점과 이점 탐색
사이드카의 가장 큰 장점은 프로그램 매매호가의 효력을 일시적으로 정지시킴으로써 현물시장과 선물시장 간의 가격 차이를 이용한 차익거래를 제한한다는 점입니다. 이를 통해 급격한 가격 변동으로부터 투자자를 보호하고, 시장의 안정성을 유지할 수 있습니다.

또 다른 이점으로는 시장 상황을 빠르게 파악하고 대처할 수 있게 해준다는 점입니다. 사이드카가 발동되면 거래소와 투자자들은 시장의 움직임을 예의주시하게 되며, 이를 통해 시장의 과열이나 침체를 조기에 파악하고 대응할 수 있습니다.

이를 통해 불필요한 손실을 예방하고, 시장의 안정성과 유동성을 유지하는데 큰 역할을 하고 있습니다.

사이드카 사용 시 고려해야 할 주의사항
사이드카를 사용할 때는 몇 가지 주의사항이 있습니다. 첫째, 사이드카는 일시적인 조치이므로, 상황이 개선되면 즉시 해제되어야 합니다. 그렇지 않으면 시장의 유동성이 감소하고, 투자자들의 신뢰를 잃을 수 있습니다. 둘째, 남용되어서는 안 됩니다. 빈번한 사용은 시장의 자율성을 침해하고, 투자자들의 불안감을 조장할 수 있습니다. 

마지막으로, 제도 자체에 대한 충분한 이해와 교육이 필요합니다. 이를 통해 시장 참여자들이 적극적으로 참여하고, 공정한 거래 환경을 조성할 수 있습니다.

사이드카 기술의 발전 및 미래 전망
최근에는 사이드카 기술도 빠르게 발전하고 있습니다. 인공지능과 빅데이터를 활용하여 보다 정확하고 신속한 예측과 대응이 가능해졌습니다. 이를 통해 금융시장의 안정성과 효율성이 더욱 향상될 것으로 기대됩니다. 
블록체인 기술과의 융합도 주목받고 있습니다. 보안성이 강화되고, 거래 절차가 간소화되어 더욱 편리한 이용이 가능해질 것입니다. 이러한 발전은 금융산업뿐만 아니라, 다양한 분야에서도 활용될 수 있을 것으로 예상됩니다.

사이드카를 통한 비즈니스와 기술 혁신 사례
해외에서는 이미 사이드카를 활용한 다양한 비즈니스와 기술 혁신 사례가 등장하고 있습니다. 그 중 일부를 소개하자면 다음과 같습니다. 

먼저, 금융 분야에서는 주식 거래나 선물 거래 등에서 사이드카를 활용하여 가격 변동성을 완화하고, 투자자들의 손실을 최소화하고 있습니다. 또 보험 분야에서는 사고 발생 확률을 예측하고, 적정 보험료를 산정하는 데 사이드카 기술을 적용하고 있습니다. 마지막으로 마케팅 분야에서는 고객의 행동 패턴을 분석하고, 맞춤형 마케팅 전략을 수립하는 데 사이드카 데이터를 활용하고 있습니다.

오늘은 주식시장의 변동성이 클 때 발동되는 사이드카에 대해 알아보았는데요. 앞으로는 뉴스에서 사이드카라는 용어가 나와도 당황하지 않고 이해하실 수 있겠죠? 그럼 다음에도 유용한 금융 정보로 찾아오겠습니다!